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贵金属震荡,非农好于预期,重磅数据来袭,黄金何去何从,还能涨?

2022-08-20 15:17:54 19450

摘要:刚刚过去的一周,波动逾40美元,尽管美联储官员不断释放鹰派信号,但因美国经济数据明显走弱,经济衰退担忧利好金价,贵金属价格延续上涨;投资者在等待可能影响美联储货币政策的经济数据。周四美国国债收益率走低,因为英国央行描绘的黯淡经济前景加剧了全球经济衰退的担忧。...

#黄金价格连续下跌刺激消费#

一、本周观点

今年国际黄金的走势颇为动荡,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企,美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。

我们知道美联储加息与缩表共振预期逐步重新成为影响黄金价格的主导因素黄金通常被视为对冲通胀以及地缘政治风险的工具,但是加息导致国债收益率提高,而利率上升增加了持有非计息黄金的机会成本。

自3月份黄金升至每盎司2,000美元以上的年内高点之后,黄金已下跌300多美元,因为3月份以来美联储连续快速加息,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。7月份黄金下跌2.28%,连续第四个月下跌,4月到7月份期间黄金累计下跌9.56%。其中7月21日更是创出1678.4美元/盎司,处于近2年低点附近。

市场进入8月份,7月份成为历史,随着近期欧美央行轮番登场,前有欧央行宣布加息50基点走出“负利率时代”,后有美联储按部就班加息75基点,市场看到两大央行打压通胀的决心。

刚刚过去的一周,波动逾40美元,尽管美联储官员不断释放鹰派信号,但因美国经济数据明显走弱,经济衰退担忧利好金价,贵金属价格延续上涨;且地缘政治风险也提振了投资者的避险需求。但是美国就业市场热度不降反增,非农就业总人数和失业率均回到2020年2月(新冠爆发前)的水平,令金价回吐当周多数涨势,略微上涨;市场不得不重新评估美联储对劳动力市场如此强劲的反应。

黄金仍然是各国央行储备资产的重要组成部分。在世界黄金协会最新发布的2022年央行黄金储备调查报告中显示,各国央行仍然对黄金充满兴趣,推动这一兴趣的潜在因素主要是以高通胀和地缘政治风险为代表的日益波动的经济环境。

本周非常重要的美国7月CPI、核心CPI将重磅出炉,对国际金价影响比较大,市场格外关注此次的通胀表现,同时国内黄金市场逐渐升温,三四季度黄金饰品将进入销售旺季。

综合所述,对于贵金属后市,小褚认为虽然短期存在小回落,但还是建议逢低买入比较好,未来反弹上涨概率比较大,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考!

二、行情回顾

上周国际金价开盘1782.5美元/盎司,盘中最高价1812.0美元/盎司,最低价1770.0美元/盎司,收盘价1792.4美元/盎司,上涨9.7美元,涨幅0.54%。国内期货市场,上海黄金主力合约,开盘价384.06元/克,盘中最高价392.00元/克,最低价383.7元/克,收盘价391.1元/克,上涨5.00元/克,涨幅1.30%;白银主力合约开盘价4426元/千克,盘中最高价4507元/千克,最低价4370元/千克,收盘价4470元/千克,涨幅0.18%。符合上周预期,美联储加息,美元指数回落,贵金属上涨,未来黄金还能涨价?周一金价震荡上行

三、基本面动态

1、周度消息:

周一黄金期货上涨,因为美元以及美国国债收益率下跌,有助于提高黄金的吸引力。投资者在等待可能影响美联储货币政策的经济数据。

周一,美国国债收益率下滑,基准10年期收益率创下四个月新低,因为制造业和建筑业数据显示经济放缓,可能促使美联储放缓加息。

周二黄金期货上涨,创下近一个月来的高点,因为中美关系紧张,加上担心美国经济可能衰退,提升了黄金的避险吸引力。

美国众议院议长佩洛西窜访我国台湾省,地缘政治紧张局势升温,也为黄金提供了额外支持。周二晚间佩洛西乘坐美国军用飞机抵达台北,可能将已经处于低谷的美中关系推到新的低点。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货收盘下跌,因为受到美元走强以及国债收益率走高的压力。美联储官员发表鹰派言论,导致黄金从从上个交易日创下的一个月高点回落。

周四黄金期货上涨1.7%,创下一个月来的新高,主要因为美元和国债收益率回落。投资者密切关注世界两个最大经济体的紧张关系。

周四美国国债收益率走低,因为英国央行描绘的黯淡经济前景加剧了全球经济衰退的担忧。美国10年期国债收益率下降5.4个基点,至2.694%。

周四早上英国央行提高了利率,这也是1995年以来的最大加息幅度。英国央行警告说长期经济衰退即将到来。

周五,黄金期货下跌近1个百分点,因美国周五公布的就业报告意外强劲,有助于缓解人们对经济衰退的担忧,预示着美联储难以很快从货币紧缩政策中抽身。

周五美国劳工部的数据显示,7月份美国非农就业岗位增加52.8万个,创下2月份以来的最大增幅,远远高于经济学家预期,失业率也降至疫情大流行前的低点3.5%。

2、黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到8月3日,较上一日减少2.32吨,当前持仓为1000.65吨。

美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,7月中旬对美联储加息提速的预期大幅提振了美元,当时美元指数最高涨至109.3032,刷新了自2002年第3季度以来近20年的高点,最近有所回落

虽然上周美联储官员不断释放鹰派信号,但因美国经济数据明显走弱,市场依然预期美联储将放缓加息节奏,贵金属价格延续上涨;且地缘政治风险也提振了投资者的避险需求。但最新公布的美国7月非农就业数据远超预期, 对金银构成打压。不过,投机者对金市的看涨情绪明显升温, COMEX期金净多仓结束连续5周降势。

据CFTC数据显示,截至8月2日当周,COMEX期金非商业多头持仓增加467手至242128手,非商业空头持仓减少2922手至117802手,非商业净多头寸增加31636手合约,至124326手合约。

3、美国非农数据

美国劳工部公布的7月非农就业报告大幅向好,创今年2月以来新高,失业率进一步走低。

美国劳工统计局5日公布的数据显示,今年7月美国非农业部门新增就业人数跳涨52.8万,显著高于预期的25.8万,此前4个月均值为38.8万;前值下修至增加37.2万人。当月,美国失业率较前值和预期值小幅下降0.1个百分点至3.5%,员工平均时薪同比增幅为5.2%,高于市场预期的4.9%。

美国劳工统计局:就业岗位普遍录得增长,主要是休闲和酒店、专业和商业服务、医疗保健行业的就业岗位增长显著;非农就业总人数和失业率均回到2020年2月(疫情前)的水平。继续强化和支撑着美联储的鹰派立场。

美联储观察:美国联邦基金利率期货价格在就业报告公布后显示,市场认为美联储利率年底前利率将达到3.5%(之前预期为3.4%)。


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